RIESGO Y RENDIMIENTO

Riesgo y Rendimiento 

El Riesgo: Es la posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados o posibilidad de que algún evento desfavorable ocurra.

Importancia del Riesgo

La obtención de un "Capital económico" abundante y la implementación de medidas de beneficio ajustado al riesgo, pueden asignar capitales que serán de utilidad para medir la rentabilidad y tomar decisiones para entrar o salir de una determinada línea de negocio

Mediante las medidas de beneficio ajustado a riesgos, las empresas pueden medir el rendimiento que obtienen las organizaciones frente a las entidades financieras.

Tipos de Riesgo

> Riesgo de Mercado: es la perdida potencial en el valor de los activos financieros debido a movimientos adversos en los factores que determinan su precio, también conocido como factores de riesgo; por ejemplo: las tasa de interés y el tipo de cambio

> Riesgo de la Inflación: La inflación reduce el rendimiento que generan las inversiones. Existe la posibilidad que el valor de un activo no crezca lo suficiente para mantenerse con el ritmo de la inflación. Si con el transcurso del tiempo, la tasa inflacionaria es mayor al rendimiento que genera la inversión, el dinero que se invierte tendrá un poder de compra menor, resultando en un retorno real negativo. Por ejemplo, incluso una inversión que se considera relativamente libre de riesgo, como un certificado de depósito con garantía federal, está sujeta al riesgo de que la inflación aumente a un ritmo más acelerado que su rendimiento y su poder de compra real sea inferior al que tenía al realizar la inversión

Medidas de Riesgo:

> Varianza: es el valor esperado de las desviaciones al cuadrado de cada tasa de rentabilidad con respecto al valor esperado, es decir, el valor medio del cuadrado de las diferencias de los valores de nuestra serie con respecto a la media. nos permite identificar la diferencia promedio que hay entre cada uno de los valores respecto a su punto central

> Desviación Estándar: es una medida (cuadrática) que informa de la media de distancias que tienen los datos respecto de su media aritmética, expresada en las mismas unidades que la variable. Mide cuanto se separan los datos. nos permite determinar el promedio aritmético de fluctuación de los datos respecto a su punto central o media. La desviación estándar nos da como resultado un valor numérico que representa el promedio de diferencia que hay entre los datos y la media. es útil para buscar probabilidades de que un evento ocurra, o en el caso del mercado bursátil, determinar entre que rango de precios puede moverse un

determinado activo, y determinar que tipo de activos pueden ser mas volátiles que otros. > Covarianza: La covarianza se mide como el valor que se espera de los productos de las desviaciones de dos variables aleatorias respecto a sus correspondientes medias. Una varianza es un caso especial de covarianza. Una medida del grado en que dos variables aleatorias se mueven en la misma dirección o en direcciones opuestas la una respecto a la otra. En otras palabras, si dos variables aleatorias generalmente se mueven en la misma dirección, se dirá que tienen una covarianza positiva. Si tienden a moverse en direcciones opuestas, se dirá que tienen una covarianza negativa.

Diversificación del Riesgo

Diversificar significa dividir una inversión entre una variedad de activos. Ayuda a reducir el riesgo porque las diferentes inversiones tienen alzas y bajas en forma independiente una de otra. Por lo general, las combinaciones de estos activos cancelaran las fluctuaciones de cada uno de ellos, y por lo tanto reducirán el riesgo.

La diversificación puede lograrse de distintas maneras: a través de un tipo de clasificación de activos, como por ejemplo acciones

Rendimiento

Rendimiento: se refiere a la utilidad que se obtiene de lo que se hace, como el rendimiento de una acción, el cual es el porcentaje extra que ha dado al costo original.

> Rendimiento explícito: Tiene un valor que genera una renta expresa y periódica. Es el caso de los intereses pactados o los dividendos acordados, como los cupones de obligaciones, bonos y acciones, los abonos de intereses de cuentas corrientes, etc.

> Rendimiento implícito: Ganancia que se obtiene de la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un activo financiero como las letras del tesoro, los pagarés y las obligaciones cupón cero. No se cobra periódicamente.

Relación entre Riesgo y Rentabilidad

La razón por la cual se ligan ambos conceptos es por una sencilla frase muy conocida, a mayor riesgo, mayor rendimiento y viceversa; para explicar mejor esta frase, es necesario darse cuenta que las cosas mas riesgosas, así como pueden terminar en tragedia, también pueden terminar en un gran éxito, como lo fueron los bonos hipotecarios en su momento; instrumentos con un riesgo inherente muy alto, pero también con un rendimiento extraordinario, hasta que paso lo que ya conocemos, la gente dejo de pagar sus hipotecas, los bonos hipotecarios cayeron súbitamente y el riesgo jugó en contra, al igual que el rendimiento se vio diezmado.

Todas las inversiones conllevan algún grado de riesgo, e incluso la posibilidad de perder dinero. Por lo tanto, si usted se informa y decide asumir cierto riesgo, tiene la posibilidad de obtener un rendimiento mayor. Éste es un principio fundamental en finanzas y se denomina relación riesgo/rendimiento